联席保荐人高盛、中金、摩根士丹利、广发证券护航 中际旭创通过港交所聆讯 “A+H”两地上市在即

华财网讯：2026年7月17日，港交所披露易平台显示，全球光互连解决方案龙头企业中际旭创股份有限公司（以下简称“中际旭创”）已正式通过港交所主板上市聆讯，并发布了聆讯后资料集。这标志着这家已在深交所创业板上市（股票代码：300308）的行业巨头，距离“A+H”股双重上市仅一步之遥。联席保荐人为Goldman Sachs、CICC、Morgan Stanley和GF Securities，阵容堪称豪华。据市场消息，此次H股发行募资规模或高达70亿美元，若顺利实现，将成为2026年以来香港市场规模最大的首次公开募股（IPO）。

此次上市聆讯的通过，是中际旭创国际化战略的关键一步。公司于2025年11月启动H股上市规划，2026年4月向港交所递交秘密上市申请，并在近期先后完成中国证监会境外上市备案及港交所聆讯审核，前后历时仅约八个月。就在聆讯同日，中国证监会国际合作司出具了境外发行上市备案通知书，核准其发行不超过9400.4350万股境外上市普通股。随着由高盛、中金公司、摩根士丹利和广发证券组成的联席保荐人团队完成聆讯护航，市场预计公司最快将于7月底启动全球预路演及招股程序。

聆讯后资料集首次向市场完整披露了中际旭创在AI算力浪潮下的业绩爆发力。财务数据显示，公司收入从2023年的107.18亿元跃升至2025年的382.40亿元，同期净利润由22.08亿元激增至115.80亿元。更令市场瞩目的是2026年第一季度的表现：单季收入达194.96亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%，单季利润即已超过2024年全年水平。盈利能力方面，随着1.6T高速光模块大规模交付及硅光方案渗透率的提升，公司2026年一季度毛利率已攀升至45.5%。

作为全球光互连技术的引领者，中际旭创自2021年起连续五年蝉联全球收入规模最大的光互连解决方案提供商桂冠。据灼识咨询数据，2025年公司在全球整体光互连解决方案市场的份额达21.2%，在高速数通光互连细分市场的占有率更是高达28.1%。公司在产品代际上始终保持领先，2018年、2020年及2023年分别率先推出400G、800G及1.6T产品，均领先最接近的同行约半年实现量产出货。截至2026年一季度，采用硅光技术的产品收入已占公司高速产品系列的约70%，确立了其在下一代光模块技术上的护城河。

展望未来，中际旭创此次募资净额将明确投向光互连产品研发、全球产能扩充及供应链韧性提升等核心领域。公司计划2027年重点提升1.6T产品性能，并推进3.2T光模块及CPO（共封装光学）等下一代产品的量产准备。在全球AI资本开支预计将从2021-2025年的0.9万亿美元跃升至2026-2030年的6.1万亿美元的行业大背景下，中际旭创正借助港股平台的国际资本力量，加速在海外布局以匹配英伟达、谷歌等头部客户的需求。公司A股目前总市值维持在约1.09万亿元的高位，在高盛、中金公司、摩根士丹利、广发证券四大保荐机构的联合助推下，其H股上市后的估值表现，将成为衡量全球AI算力基础设施投资热度的关键风向标。