近3年为持有人赚超250% 揭秘华安绩优基金经理张亮的“炼金术”

自2019年以来,A股结构性上涨,基金赚钱效应较为明显,不少投研能力出色的基金经理更是为投资者赚取了优异的投资回报。银河证券、WIND数据显示,截至2021年12月31日,近3年股票型基金、混合型基金平均收益率分别为126.95%、125.19%,大幅跑赢同期上证综指45.95%的涨幅表现。由华安基金“全天候均衡型”基金经理张亮管理的华安国企改革近3年收益率达253.18%,排名同类前10%,较好地把握住了市场的结构性上涨行情,阿尔法赚取能力较强。

2018年10月,市场正逢下跌震荡时期,张亮于上证指数2600点附近正式踏上基金经理岗位,开始管理华安国企改革。在随后的两个多月里,市场继续震荡下行,一度跌至2440点,张亮面临的投资难度可想而知。基金定期报告显示,在这期间,华安国企改革股票仓位调整至78%,为捕捉第二年的上涨行情埋下了伏笔。同时,行业配置上,主要仓位集中在5G、铁路、特高压、核电等逆周期调控类、养殖类等板块,抓住了市场机遇。

2019年,在经济企稳和5G等新科技周期的带动下,市场整体表现较好。华安国企改革整年股票仓位均保持在85%-95%之间,并采取均衡的配置策略,重点配置了交通运输、食品饮料、农林牧渔等行业;2020年,受新冠疫情影响,市场先抑后扬,华安国企改革在一季度对基金股票仓位进行了一定程度的下调,随后均保持在85%以上,较好地抓住了消费、制造业出口、新能源的投资机会。基金定期报告显示,华安国企改革2019年、2020年收益率为62.26%、77.66%,相对大盘具有显著超额。

2021年春节后,大盘蓝筹集体杀跌,华安国企改革股票仓位降低至80%以下,并相应地减持了部分行业逻辑或者估值逻辑发生变化的消费和新能源持仓,加仓了顺周期的社会服务业、公共事业以及长期资本开支下行的周期板块。二季度,市场有所回升,该基金持仓集中于服务业、公用事业以及增长较快的新兴产业。三季度经济增速进一步下行,上游大宗商品价格继续上涨,同时疫情呈点发状,对服务业带来持续的冲击,该基金集中布局资本开支受约束的行业以及新能源发电行业,并取得较好的表现。由此可见,基金经理张亮对仓位调整灵活,善抓机遇的同时,也具有较高的防守意识。

在张亮的良好运作下,华安国企改革基金净值不断上扬。银河证券数据显示,截至2021年12月31日,华安国企改革近2年收益率为115.14%,在同类灵活配置型基金中排名54/477,位居前20%,近5年收益率246.54%,排名同类7/210,且获评银河证券三年期、五年期五星基金评级。

中长期业绩优异的同时,张亮的回撤控制能力也较为出色,为投资者提供了良好的投资体验。WIND数据显示,截至2021年12月31日,华安国企改革自张亮管理以来最大回撤为-13.81%,优于同期偏股混合型基金指数-16.39%的最大回撤表现。细分到单年度看,华安国企改革2019年、2020年、2021年以来的最大回撤分别为-11.49%、-12.16%、-13.81%,均优于同期偏股混合型基金指数的回撤情况。

在多年的投资历练中,张亮已成长为一位均衡风格、稳扎稳打的优秀基金经理,于复杂行情中为投资者创造了可持续的长期回报。由张亮管理的新产品华安品质领先混合基金即将于1月26日发行,该基金将延续其一贯的投资风格,以“核心+重点+卫星”结构搭建投资组合,用“未来现金流折现”标准优选个股,并积极关注“服务+制造”投资主线上的好机会。