福昕软件扣非三年亏2.9亿陷转型阵痛 收购标的业绩仍不达标损失4000万

 　　来源：长江商报

　　正处于深化转型中的福昕软件(53.790, 2.33, 4.53%)，出现增收不增利，甚至陷入巨额亏损。

　　2月25日晚间，福昕软件（688095.SH）发布2023年度业绩快报显示，公司营业收入达6.12亿元，同比增长5.58%；净利润亏损9910.3万元，同比减少5582.84%；扣非净利润亏损1.9亿元，同比减少143.67%。

　　长江商报记者发现，福昕软件2020年9月上市后，公司净利润已连续两年亏损累计达1.01亿元，扣非净利润连续三年亏损累计达2.9亿元。

　　值得一提的是，2021年9月，为了进一步完善公司产业链，扩大业务范围，福昕软件以总对价不超过2800万美元，收购AccountSight的100%股权。

　　然而，收购标的2022年实现考核总收入351.38万美元，业绩承诺完成率为88%。

　　2023年，AccountSight虽取得了较好的业绩增长，但仍未达到业绩承诺。公司对商誉计提了资产减值损失，该事项减少了营业利润和归属于母公司所有者的扣非净利润约0.4亿元。

　　净利亏损9910.3万

　　福昕软件成立于2001年，总部位于福州，于2020年9月在上交所科创板上市，是一家拥有完全自主知识产权、掌握行业标准、具有国际竞争力的智能文档处理领域的高新技术企业，主要从事PDF相关产品的设计、研发、销售与运营。

　　2月25日晚间，福昕软件发布2023年度业绩快报显示，公司营业收入达6.12亿元，同比增长5.58%，剔除外币汇率波动对收入的影响4.67%后，同比增长约0.91%。

　　福昕软件表示，报告期内，公司的双转型战略取得了预期进展，但基于公司仍处于深化加速订阅转型过程中，因此，报告期内公司表观收入增速依然放缓。

　　同时，福昕软件业绩快报显示，公司2023年净利润亏损9910.3万元，同比减少5582.84%；扣非净利润亏损1.9亿元，同比减少143.67%。

　　对于利润下滑，福昕软件表示，基于对行业发展的信心，公司强化管理团队建设，并持续加大了研发和营销网络布局的投入，员工规模及薪酬费用有一定增长，导致公司管理费用、研发费用和销售费用增加，其中，研发人员的投入方向主要为电子签名、智能文档、工程图纸等PDF与相关行业应用相结合的新业务领域，而新业务领域仍在研发期，尚未产生规模性收入。转型期表观收入增速的放缓以及新业务投入的增加，导致公司本年度主营业务亏损较上年度有所增加。

　　同时，福昕软件介绍，公司盈利能力受到联营企业业绩波动的影响。报告期内，公司的部分联营企业受市场影响，业绩出现暂时性下滑，导致公司相应确认了投资损失约0.4亿元。

　　此外，福昕软件收购的企业也影响到了公司利润。公司于2021年收购AccountSight公司，该公司在报告期内虽取得了较好的业绩增长，但仍未达到业绩承诺，公司无需支付当期的或有对价，故冲减该部分或有对价计入营业外收入；同时公司对商誉计提了资产减值损失。该事项对净利润的影响较小，但减少了营业利润和归属于母公司所有者的扣非净利润约0.4亿元。

　　资料显示，2021年9月，为了进一步完善公司产业链，扩大业务范围，福昕软件通过其全资子公司DocuSavvy以总对价不超过2800万美元收购AccountSight的100%股权。

　　AccountSight2022年实现考核总收入351.38万美元，相比业绩承诺总收入差额48.62万美元，业绩承诺完成率88%，未完成业绩承诺目标。

　　销售费占营收超54%

　　实际上，自2020年上市后，福昕软件盈利能力持续下滑。

　　数据显示，2020年，福昕软件实现营业收入4.69亿元，同比增长27.01%；净利润1.15亿元，同比增长55.51%。

　　此后，福昕软件利润连续三年下滑。

　　2021年和2022年，福昕软件营业收入分别为5.41亿元和5.80亿元，同比分别增长15.48%和7.16%；净利润分别为4623.54万元和-174.39万元，同比分别增长-59.90%和-103.77%；扣非净利润分别为-2219.36万元和-7800.48万元，同比分别增长-126.18%和-251.47%。

　　由此来看，福昕软件净利润已连续两年亏损累计达1.01亿元，扣非净利润连续三年亏损累计达2.9亿元。

　　值得一提的是，作为一家科技型公司，福昕软件销售费用却畸高。

　　2023年前三季度，福昕软件销售费用达2.4亿元，同比增长13.8%，增速远高于营收增幅，占营收比例超过54%。

　　三季报中，福昕软件介绍，除股份支付费用后，公司销售、管理、研发三项费用较上年同期总共增加9389.61万元，主要是公司为研发并推广新产品及贯彻公司转型战略，对人员薪酬、研发专业服务费、合作推广费、销售平台费用投入等增加所致。

　　2023年前三季度，福昕软件实现订阅收入1.48亿元，较上年同期增长70.92%；实现订阅业务ARR的金额为2.13亿元，较上年期末增长约53%。就单季度ARR的增幅上看，2023年一季度净增长2200万，二季度净增长2600万，三季度净增长2700万，增幅稳定。公司2023年三季度的订阅业务收入和永久授权收入皆较二季度有所增长。

　　不过，2022年和2023年一至三季度，福昕软件Editor产品订阅续费率分别为95%、91%、93%和92%，整体呈现下降趋势。

　　值得一提的是，2023年7月，福昕软件发布公告显示，公司决定终止收购福建新意科技有限公司（简称“新意科技”）40%的股权。

　　资料显示，2023年5月22日，福昕软件与其子公司宣布拟以人民币7.2亿元受让新意科技40%的股权。

　　新意科技是金融证券业应用软件开发的专业软件公司，产品涉及到券商各项中后台业务，应用范围涵盖证券公司、基金公司以及中国金融期货交易所、中央登记结算公司，可实现对证券市场参与人信息、资金、证券的综合管理。

　　出于谨慎性考虑，福昕软件此次投资设置了合作观察期，合作观察期为2023年、2024年、2025年。在合作观察期内，新意科技需共实现经审计合并扣非净利润将不低于人民币4.15亿元。

　　终止收购公告中，福昕软件表示，自双方对投资事项达成初步意向后，公司委托中介机构对目标公司进行尽职调查、审计、评估等工作，期间公司与交易对方进行了沟通磋商。但因双方最终未能就本次投资事项达成共识，无法签署正式投资协议。